前三季度新基金大卖8000亿!专家揭秘选基妙招

随着国庆假期的结束,基金三季度的数据也已新鲜出炉。

平均收益率全线飘红

今年以来,基金市场整体趋好。截至9月30日,各类基金平均收益率全线飘红,基金总指数涨幅15.62%,超过47%的基金收益率超过10%。其中,股票型基金表现最为优秀,平均收益率28.31%,居于各类基金业绩表现的首位,混合型基金业绩表现紧随其后,平均收益率为22.77%;QDII型基金收益率低于前两类基金,平均收益率为12.39%;债券型基金和货币型基金收益率分别为4.23%和1.91%。

(数据来源:WIND,20190930)

发行重现火爆

业绩好转伴随着新基金发行重现火爆。WIND数据显示,前三季度合计成立744只新基金,合计募集规模达到8043.95亿元,属于近年来发行市场的高潮。而去年同期2018年前三季度,112家基金公司合计发行新基金624只,募集规模6277.32亿,明显低于今年水平。其中9月新发基金市场重现年初火爆场面。9月新基金募集规模达1719.82亿元,成为目前年内基金发行规模最高的月份,近三年来仅次于2016年11月。

从今年基金发行的类型来看,仍是债券型基金占据主流,合计成立了341只基金,募集规模达到4511.64亿份,占全部成立新基金比例为56.09%。此外,混合型基金、股票型基金分别募集规模为1826.49亿份、1576.92亿份,占比分别为22.71%、19.6%。这三类是今年前三季度新基金募集的主力品种,其中货币、QDII等品种都募集规模较小。

(数据来源:WIND,20190930)

募集规模前三甲

汇添富、华夏、民生加银位列发行规模前三甲,募集规模分别为499.91亿份、421.79亿份、409.52亿。

(数据来源:WIND,20190930)

而在平均募集规模方面,民生加银秉承了一贯的贵精不贵多的特点,平均募集规模以45.5亿份遥遥领先于其他基金公司。民生加银虽然发行新基金的数量不多,但新发基金受到市场广泛认可。前三季度成立9只新基金,平均募集规模45.50亿份,遥遥领先于其他基金公司。

(数据来源:WIND,20190930)

他山之石,可以攻玉

在欧美等成熟市场,除了关注公募基金总规模外,人均规模同样受到专业投资者的关注,人均规模越高,无疑代表公司效率越高,冗余越小,因此为投资者创造的价值也更高。如世界最大的基金公司贝莱德集团(BlackRock, Inc.又称黑岩集团),其管理规模为6.44万亿美元,全球员工人数约为1.2万人,以此计算人均规模为5.36亿美元,傲居全球同类基金公司首位(其中货币基金占比不到10%,按美元兑人民币1比7计算,折合人均规模为37.6亿人民币)。

回到国内市场,根据WIND统计数据,对国内前三季度募集规模居于前列的基金公司进行分析,民生加银基金以人均管理规模4.20亿元居于第一,再次体现了公司贵精而不贵多的特点,汇添富人均管理规模4.13亿元紧随其后,富国、华夏的人均管理规模低于4亿元,分列第三、第四位,嘉实基金人均管理规模2.98亿元居于第五。

(数据来源:WIND,20190930)

爆款基金频出

从今年新基金发行来看,爆款基金频出。截止9月30日,有8只基金发行规模超过百亿,其中发行规模最大的是民生加银中债1-3年农发债,发行规模达到224.0亿份,显著高于其他基金。权益基金中,博时央企创新驱动ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF发行规模也较大,分别为167.35亿份、132.50亿份,此外,中银1-3年国开债、鹏华1-3年国开债、国寿安保1-3年国开债、交银中债1-3年农发债等规模也很大,均超过百亿。

(数据来源:WIND,20190930)

行情转暖原因

对于前三季度基金销售的好转,多位基金业内人士表示,市场风险偏好转向、楼市资金分流投资基金等多方面的因素促成基金的热销。特别是今年以来基金整体赚钱效应突出,绝对收益出色。据wind数据显示,截止9月30日,今年以来上证指数上涨约16%,股票型基金和混合型基金的平均涨幅却超过28%和22%,一大批权益类基金涨幅超过50%,而不少稳健的债券型基金涨幅也超过10%,吸引新基民进场和老基民加仓。此外,在注册制及市场爆雷不断的大背景下,个人选股择债的难度越来越大。经过市场洗礼,炒股选债不如买基金的理念被越来越多的投资者接受,他们从自己炒股票、买债券转换到投资基金。

如何择基?专家Tips

虽然基金募集火爆,规模屡创新高,但也不难注意到,公募基金分化非常明显。如何从744只新发基金,超过8000亿的募集规模中找到适合自己的最优选,无疑是广大投资者最关注的问题。上海证券基金评价中心刘亦千、杨晗认为,目前新产品发行市场呈现强者恒强的局面,业绩优异的基金公司,特别是银行系股东背景的基金募资优势明显。对比目前高潜力基金公司和陷入产品发行困境的中小型基金公司,刘亦千团队建议,高潜力基金公司值得被更多关注。

根据此判断,募集规模前五的基金公司,无疑属于高潜力基金公司中的佼佼者。特别是今年前三季度单只基金募集规模最大、平均新发基金募集规模最大、人均管理规模(非货币)最大的银行系民生加银基金,无疑更加值得普通投资者关注。民生加银基金近七年累计获业内奥斯卡《中国证券报》金牛奖17项,自成立十年来累计获大小奖项五十余项。长期投资业绩优异。

过往业绩不预示未来表现,基金有风险,投资需谨慎(CIS)。

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